Investir sur les marchés boursiers n’est pas facile

Manchettes financières

À l'échelle mondiale, les perspectives économiques sont revues à la baisse. La Banque mondiale a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour cette année, en raison des tensions commerciales et de l'incertitude politique. Ses prévisions pour 2025 sont attendues à 2,3 %, contre 2,7 % prévu en janvier. Ce rythme serait le plus faible depuis 17 ans, hors récessions de 2009 et 2020 liées à la crise financière mondiale et à la pandémie de Covid-19. La bonne nouvelle est qu’elle n’entrevoie pas de récession mondiale en 2025...

Investir sur les marchés boursiers n’est pas facile

Comme le rapporte Sam Ro dans TKer, une récente étude de Michael Mauboussin et Dan Callahan, de chez Morgan Stanley, ont analysé 6 500 actions sur une période de 40 ans (1985 à 2024). Parmi leurs constats : les 20 titres les plus performants en Bourse ont tous connu des baisses spectaculaires, avec un recul médian de 72 % entre un sommet et un creux. Ces baisses ont duré en moyenne près de 3 ans, et il a fallu plus de 4 ans pour que ces titres retrouvent leur sommet précédent.

Autrement dit, même les meilleures actions du marché testent la patience et les nerfs des investisseurs.

Imaginez maintenant être gestionnaire de portefeuille et devoir conserver ce type de position pendant des années de baisse. C’est précisément ce que Wes Gray, d’Alpha Architect, illustre dans son article « Even God Would Get Fired as an Active Investor ». Il démontre que même un portefeuille composé exclusivement des futurs grands gagnants entraînerait des baisses si intenses qu’un client moyen ne supporterait probablement pas la douleur à court terme et finirait par congédier le gestionnaire.

C’est pour cette raison que les gestionnaires que je recommande ont une diversification de compagnies et de secteurs et limitent leur exposition à un titre précis. Cela s’appelle la gestion du risque.

Livre du mois !

Je viens de terminer la lecture du livre Rework. Beaucoup d’idées intéressantes qui donnent une autre perspective sur comment gérer sa PME et son travail. Beaucoup d’idées prônent la simplicité et l’action. Aucune théorie mais un livre basé sur l’expérience de l’auteur qui a fondé Basecamp, anciennement 37signals, une entreprise américaine, fondée en 1999, dont le siège social est situé à Chicago. Le principal produit de la société est Basecamp, un outil Web de gestion de projets lancé en 2004.

Veuillez noter que ces propos reflètent mon opinion et ne constituent en rien des recommandations d'investissement. La situation financière unique de chacun peut faire varier les choix appropriés.

Je vous invite d'ailleurs à me transmettre vos questions auxquelles je pourrai répondre à la prochaine Infolettre pour le bénéfice de tous.